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【资讯】挖掘科技新品种掘金概念产业附股

发布时间:2020-10-17 02:08:44 阅读: 来源:灯盘厂家

挖掘科技新品种 掘金概念产业(附股)

周二市场再度上演先跌后升的好戏,早盘金融和地产表现不佳一度抑制了指数,但是互联网行业个股表现突出让市场的热点得以维持。从盘面来看,两市成交量还是没有特别大的增长,这恐怕跟经济数据即将公布有关系,不过蓝筹股优秀的中报业绩仍然会是市场最强有力的支撑。(点击查看>>>互联网概念股)  最近这两个交易日沪深两市的最大特点就在于总是先跌后涨,从盘面来看利空消息对于市场的影响并没有能够持续多长时间,一到午间大盘又会在权重股的带动下活跃起来。周二最重要的权重股就是中国联通,在早盘接近休市阶段中国联通的股价崛起带动了指数以及一批二线蓝筹的反弹。  现在权重股对市场有着比较有力的支撑。首先,银行以及地产这两个板块的个股中报业绩大多维持了比较高速的增长。在业绩的驱动之下现阶段的股价有一定的吸引力,业绩的增长还会让估值近一步降低。其次,从盘面来看现在权重板块也出现了一定的热点,尤其是在互联网这块,从事互联网相关行业的权重股得到了很好的机会,中国联通以及中兴通讯的表现就是很好的例子。  最近一段时间权重股既有业绩支撑,又可以形成一定的热点,对大盘形成了很好的支撑,所以指数下跌的空间不大。  近期高科技产品层出不穷,从手机游戏到地理信息再到互联网金融,每一项新科技的推出都带动了一批个股上涨。最近的科技市场上最热议的话题就是微信5.0,相比较前期的产品而言,微信5.0带来了街景扫描、视频摇一摇、以及微信支付等新的技术,使得网络交流工具的作用再次被深化。  在这么多的功能当中街景扫描是实用性最强的,从产品的描述来看,这不仅仅能将街景扫描出来,还能够切入商家实体店的信息,是互联网应用的升级。在这个过程当中对地理信息的要求近一步提升了,同时这也向我们展示了地理信息在互联网应用领域的一个重要空间,因此地理信息系统个股会成为资金争夺的有持续性的热点。  金证股份:余额宝彰显基金业务强劲势头 推荐评级  类别:公司研究 机构:长江证券 研究员:马先文  事件描述:6月17日,支付宝宣布联合天弘基金推出“余额宝”,可实现一站式购买基金、碎片化理财。金证股份作为天弘基金直销系统与支付宝系统进行对接的系统支持商,受此利好影响,公司17日和19日实现两个涨停。  事件评论:短期内,此项业务对金证股份的象征意义大于业绩贡献。在该项目中,金证股份承担了天弘基金端TA和直销系统等相关系统的升级改造任务,向天弘基金收取软件升级费用,根据现有市场价格,预计该项目费用不会超过100万。我们认为,该项目作为金证股份在基金市场的一项创新,对金证基金业务影响深远,彰显了金证在基金市场的猛烈势头,有利于进一步扩大金证在基金市场的影响力和市场份额。可以预见,未来余额宝将不止连接天弘基金一家基金公司,因此,金证作为首家打破电商与基金公司的全新直销系统开发商,未来有望拿下更多的基金公司直销系统升级改造订单。  金证主营业务发展良好,看好公司2013年业绩弹性。截止目前,金证股份上半年订单预计大幅增长。券商业务方面,转融通、多金融销售平台、OTC等仍然是公司创新业务重点,近期推出的股权质押式回购全年有望为公司贡献两三千万(该项业务基本所有券商都会上,每家券商投资额度在150-200万);基金业务方面,金证除在新成立基金公司中占据了绝对优势,此外,也在积极寻求创新业务和老基金客户的突破。  13年券商盈利能力有望大幅提升,14年券商IT行业将迎来“大年”。受自有资金使用效率提高、创新业务贡献业绩等多因素影响,预计2013年券商盈利相比2012年将有大幅度的增长(据向券商研究员了解,海通等大型券商13年的业绩增速均有望达到50%以上,而中小型券商或将实现业绩翻倍)。券商盈利能力的提高,带来的是券商IT支付能力的提升,一方面会促使券商加大对传统IT系统的投入(如目前大型券商已进入到核心交易系统升级换代周期,预计未来几年内券商将迎来核心交易系统升级换代高峰);另一方面,券商为了在创新业务中取得更大的竞争优势,势必会加大对创新业务的投入。例如经过今年初步发展的OTC,明年有望进入到更深层次的阶段,此时IT系统便成为支撑业务发展的核心竞争力之一。因此,我们认为2014年将是券商IT行业发展的“大年”,届时金证有望实现业绩的更大突破。预计公司2013-2015年EPS分别为0.38、0.52、0.66元,重申对其的“推荐”评级!

东方财富:第三方基金销售发力是主因 推荐评级  类别:公司研究 机构:中金公司 研究员:王禹媚  2013中报业绩符合预期公司2013年上半年实现收入7716万,同比降低40%;亏损1673万元,同比降低139%,EPS-0.02元。由于前期已发布业绩预告(亏损1600-2000万元),业绩符合预期。其中13年Q2单季度实现收入4429万,同比降低27%;亏损188万,同比降低110%,亏损额度较Q1大幅减少。  第三方基金销售开始发力,成为业绩的新增长点。13年上半年,公司金融电子商务平台共计实现基金销售额为21.8亿元,其中Q2单季度销售额17.3亿,环比增长非常显著,预计全年总销售额有望超预期。上半年基金销售带来金融电子商务服务收入1027万元,占总收入的13.3%,业务毛利率73%,形成新的重要利润来源。  推进大金融数据服务平台布局,金融数据及广告服务收入继续大幅降低。公司13年上半年实现金融数据服务业务收入2372万,同比降低64%,广告服务收入3853万,同比降低31%。除宏观因素影响外,主要是由于公司为推进大金融数据服务平台,对金融终端收费端产品进行了策略调整,且将一部分广告资源用于自有产品推广。  毛利率同比大幅下滑,单季度销售及管理费用率环比回落。13年上半年公司综合毛利率为58.6%,同比降低14.4个百分点,主要由于金融数据服务毛利率大幅降低49个百分点至25.8%。另外,由于新业务推广力度加大,13年上半年销售及管理费用率同比分别提高近30个百分点;但随着Q2基金销售业务的发力,单季度销售及管理费用率环比开始回落,分别环比降低29.4和6.4个百分点。  发展趋势1)互联网金融市场空间广阔,“活期宝”等金融创新产品逐步成熟带来基金销售业务高增长;2)面向机构的金融数据服务端产品将于三季度推出,大平台战略将有效加强公司多业务的协同性,以及业务成长的稳定性。  盈利预测:调整综合考虑公司今年对大金融数据平台的布局,带来收入的下滑和费用的上升;明年第三方基金销售业务继续发力,我们下调13年的每股盈利预测至0.01元,下调幅度90%,上调2014年的每股盈利预测至0.10元,上调幅度53%。  估值与建议:预计公司2013-14年EPS分别为0.01元和0.10元,当前股价对应2014年PE为178X。但伴随金融创新、线上金融业务发展,三季度有望迎来业绩反转;且公司现有14亿现金,外延扩张有望,维持“推荐”评级。  方正证券:构筑特色优势 推荐评级  类别:公司研究 机构:国都证券 研究员:邓婷  核心观点:1。实施“内涵增长、外延扩张”的双轮发展驱动模式。公司通过抓住市场并购机会及业务单元独立运作实现了规模的快速扩张,目前公司经纪业务规模稳居行业前20之列,并拥有合资投行、期货、直投、合资基金等四家子公司。公司是方正集团金融产业的重要组成部分,依托方正集团强大的产业运作平台,公司可充分利用其客户、品牌、渠道、产品、信息、研发及创新等各类资源为公司的业务开拓提供更广泛的支持。  2。经纪业务市场份额稳中有升佣金率趋稳。经纪业务为公司的核心业务。公司经纪业务的发展壮大与外延式并购密不可分。2006年,公司抓住时机市场化收购泰阳证券,并迅速顺利完成各项整合工作,营业网点由24家增至81家。2008年以来,公司抓住新设营业部政策放开的机会,优化网点布局。目前公司拥有107家证券营业部,在全部券商中名列第14位,在上市券商中列第6位。公司营业网点呈“区域集中、辐射全国”的格局,其中湖南、浙江拥有75家营业部,占比72.8%。  广泛的网点成为公司财富管理服务及各项业务发展的重要推广渠道。  3。打造综合金融服务平台。公司致力于为高端机构投资者及有资产增值服务需求的个人客户搭建全方位、多层次的金融服务体系。为打造综合金融服务平台,2011年公司投资15亿参股盛京银行,持股比例达8.12%;目前公司正在推动方正东亚信托70%的股权以及北京中期期货60%的股权收购。公司认为做大综合金融离不开外延式发展,未来只要有合适标的,仍会继续采用并购方式做大平台。公司的目标是通过完善金融综合服务平台和产品服务创新转型,在3~5年时间做到行业前列。  4。投资建议。公司在传统的经纪业务领域深耕细作,不断提升产品及服务水平,区域优势将有望继续保持。在创新业务领域,公司积极发展融资融券、直投、约定购回及新三板等业务,在行业创新发展的有利环境下,未来将逐步步入收获期。依托股东资源优势,公司正在致力于通过外延式扩张建立起包括证券、信托、期货、银行、基金在内的综合金融平台。公司发展战略清晰,执行力较强,未来有望凭借综合金融平台建立起差异化的优势。基于以上理由,我们看好公司未来的发展前景。  根据我们的盈利预测,目前公司股价对应13年、14年的PE分别为45.3和34.6倍,若考虑方正信托的并表,则13、14年的PE分别为33倍和26倍。考虑到信托业盈利前景比较乐观,上市券商持有信托牌照较为稀缺,我们看好公司打造综合金融平台的发展前景和特色优势,给予公司2014年30倍PE的估值,对应目标价格为8.4元,相对当前价有15%的上升空间,建议逢低介入。

掌趣科技:期待后续规模效应体现 买入评级  类别:公司研究 机构:海通证券 研究员:刘佳 宁白洋 薛婷婷  掌趣科技7月12日公告半年报业绩预告,2013年H1净利润4468-5106万元,同比增长40%-60%,按当前股本折算EPS约0.12-0.14元。业绩基本符合预期。  点评:  非经常性收益占比较高,转型期经营业绩稳步增长。公司自去年5月上市募集6亿资金,推算上半年利息收入在千万规模,且营业外收入较去年同期明显增长,估测扣除利息、营业外收入后,净利润的增速在10-20%左右。  单个智能机产品拉动上半年经营业绩。公司上半年功能机游戏应维持稳定,自研和联运的网页游戏增速也不高,年初并购的动网要到下半年合并报表,经营业绩的增速应主要来自智能机领域。公司上半年发布作品中,内部评级较高的仅有一部《石器时代2online》,其余如《热血足球经理》、《忍者公司》以及《石器时代单机版》等应都属于中等级别作品。在公司展开大规模向智能机领域的扩张时期,面临较大的费用压力,是《石器时代2online》较好的表现有效支持了公司业绩的增长。  大作利润率水平较高,关注后续规模效应体现。公司已经公布的《石器时代2online》自3月上线到5月底累计用户账户充值金额超过2000万元,由于一般而言玩家充值后会在较短的时间内消费,估算实际流水也在2000级别,预计对公司毛利贡献700万元,高于此前智能机游戏的利润率。除了《石器时代2online》外,两个定位中等级别的产品《热血足球经理》、《忍者公司》也有不错表现。公司后续即将上线产品包括《魔兽来了》、《西游降魔》、《玩具战场》等,代理的《三国喵大乱斗》、《海贼时代》也均有较好卖相,至年底公司将有多款较有竞争力的产品在线运营,建议届时关注规模效应的体现。  动网交割完毕后下半年并表,业绩增速将显著提升。公司去年12月4日停牌,今年2月5日公布重组草案,6月1日上会获得无条件通过,目前已基本完成资产过户和配套融资事项,展现出超高的并购效率。预计动网下半年将合并报表后单季度同比增速将达到150%左右。同时,因为公司明确了并购将是一项长期战略,随着动网并购的结束,预计后续的并购事件将有条件得以展开。  盈利预测与投资建议:  预计手机游戏和网页游戏行业今年速将分别达到200-300%和40%,正处于高速发展的阶段,掌趣科技利用其唯一一家上市公司的优势快速推进内部扩张和对外并购两条道路,有可能从收入规模和产品数量上成为中国最大的手机游戏和网页游戏开发商,快速发展期间估值将被消化,风险依靠严格的对赌控制。考虑到公司坚持将外延扩展作为一项长期策略、以及自有手游产品表现良好,预测2013-2015年EPS分别为0.45元、0.89元和1.36元,按照2014年40倍、2015年30倍,目标价区间35.5元-40.8元,维持“买入”评级。投资逻辑是手游行业高速增长和公司战略与行业状态的契合,短期会靠运营数据证实战略可逐步兑现。  主要风险:后续产品测试推出进度;公司尚未形成平台型的业务模式,所以长期发展空间待观察;公司上半年推出产品不多,故已资本化的研发费用预计不会有明显摊销。  北纬通信:下半年精彩不断 增持评级  类别:公司研究 机构:兴业证券 研究员:李明杰  事件:  北纬通信公布了13年上半年业绩快报,公司上半年营业收入1.36亿元,同比增长11.15%,净利润2494.9万元,同比增长42.32%,每股收益0.22元。  点评:  手游业务爆发助公司利润高增长。公司上半年出现利润高速增长的主要原因在于公司手机游戏业务爆发,公司自12年底成功代理中国最卖座手机游戏之一《大掌门》,在13年上半年《大掌门》在公司游戏平台月流水多次超过1000万元,为公司手游业务贡献了主要收入。同时,公司手游业务由单机游戏向网络游戏的转型也带动公司手游业务毛利率由12年中报的28%提升至目前35-50%,这也是公司中报利润增速显著高于收入增长的原因所在。  《妖姬三国》有望延续《大掌门》辉煌,公司下半年精彩不断。《大掌门》的成功代理运营树立了公司《蜂巢游戏》的品牌效应,同时使公司积累了丰富的游戏代理运营经验。随后推出的游戏《妖姬三国》内测数据非常优秀,8月初即将公测,我们认为按照内测运营情况《妖姬三国》将是一款比肩《大掌门》的精品手游,将为公司在下半年带来丰厚收入。更重要的是,公司对于《妖姬三国》开发团队的研发制作有战略投资,因此公司代理《妖姬三国》的毛利率将比代理《大掌门》更高。我们认为《大掌门》和《妖姬三国》仅仅是个开始,公司下半年自研+代理约7款手游上线日程已经安排就绪,包括《妖姬三国》ios版,《猎魂》安卓版和ios版,《我的三国志Online》等。其中代理的3D大作《猎魂》已经引起广泛关注,我们认为公司下半年手游业务看点不断,一旦有1-2款游戏再次热卖,公司业绩极有可能再超市场预期。  连续两款游戏成功彰显公司游戏代理和运营能力。手游行业在2013年开始爆发,但市场规模仅50亿元,在整个游戏市场中占比不到10%。因此我们认为随着移动互联网的兴起,手游行业仍面临1-2年的爆发性增长机会。在这一高速增长的行业中北纬通信连续代理两款成功游戏《大掌门》和《妖姬三国》彰显了公司游戏代理运营的实力和价值,同时也确立了公司在游戏发行界的市场地位和声誉。基于这种声誉业内会有更多游戏研发团队慕名找公司代理游戏,从而公司可以获得更多、更好的游戏资源,同时良好的游戏品质也能够在与下游游戏平台商谈判中拥有更多议价权和筹码,进而更加巩固公司“蜂巢游戏”的品牌和声誉。同时公司自2008年起就已着手切入手机游戏行业,目前已拥有7支手游研发团队,公司在手游研发方面同样有深厚储备。我们认为《大掌门》和《妖姬三国》仅仅是个开始,公司成长空间十分广阔,我们看好公司在手游行业自主研发+代理运营的双轮发展战略。  公司作为中国手游行业的领军企业,将充分享受手机游戏行业高速发展的红利,同时公司在手机视频、广告平台和移动转售业务方面的储备又为公司的中长期发展打下良好基础,给予“增持”评级,上调13-15年EPS分别为0.65、1.05、1.50元。  风险提示:公司后续游戏收入不达预期,游戏平台商过快挤压上游。

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